株の神様の声が聞こえるというTさんは、定期的にその教えを受けています。今日は、Tさんと神様は、都内ホテルのラウンジで投資談義を行っています。

神様：日銀が7月1日に発表した6月短観によれば、大企業製造業の景況感が5四半期連続で改善したことがわかりました。企業の景況感を示す業況判断指数（DI）をみると、大企業・製造業がプラス22と前回3月調査のプラス17から5ポイント改善。大企業・非製造業はプラス37と前回調査のプラス36から1ポイント改善となりました。中東情勢の影響が懸念された前回調査から短期間で改善されています。

T：中東情勢に負けないこのポジティブの源泉は何でしょうか？

神様：これまで何度も見てきていますが、半導体や人工知能（AI）への需要がけん引しています。企業の設備投資額も強気です。2026年度における大企業製造業のソフトウェア投資額は前年度比で23.4％増、全規模全産業でも前年度比で13.5％増と高い伸びが計画されていることがわかりました。それぞれ前回の見通しから大幅に上方修正されています。

T：なるほど。やはりAI需要が強いですね。

神様：ICT市場の動向を見ると、日本国内の情報化投資は1991年以降拡大基調にあります。また、民間設備投資に占める比率も同様に拡大基調です。これは、老朽化したシステムの更新需要や人手不足に対応するためのシステム投資が拡大していることも影響しているでしょう。そこに人工知能（AI）の台頭を背景とした新たなソフトウェア需要が加わっています。

T：ChatGPTが一般公開されたのが2022年ですから、情報化投資はまさにこれから、今まで以上に伸びていきそうですね。企業の強気の姿勢もよくわかります。

神様：企業ではAIエージェントの活用が始まっています。AIエージェントとは、人間がAIに細かく指示を与えなくても、AIが課題解決のために自律的に情報を獲得し、推論を行い、アクションを行います。最近はAIが外部のデータを収集し、外部サービスと連携するために、API連携やMCP（Model Context Protocol）連携などが開発され、AIエージェントが活躍しやすい環境ができつつあります。

T：それはつまり、これまで人間が使ってきたインターネット上などの業務アプリ、WEBサービスなどを、AIエージェントが使いこなして業務を遂行していくことが実現されるということですか？

神様：その通りです。実際に現在さまざまなインターネットサービスがAIエージェントと連携し、AIエージェントによる業務効率化を実現しています。

T：すごい世界になりましたね。

神様：一方で、「SaaSの死」という言葉を聞いたことがありますか？SaaSはSoftware as a Serviceの略であり、ソフトウェアをインターネット上のクラウド経由で提供するサービスを指します。企業が業務で使うアプリケーションの多くはSaaSですが、AIエージェントの登場によりそれらのサービスが危機を迎える、すなわちSaaS企業のビジネス領域を侵食するとの見方があります。

T：確かに、これまで人間がSaaSを使ってきた場面では、1アカウント月額いくら、でビジネスが成り立っていました。AIエージェントとSaaSとの連携によって、人間が使わなくなるとも言えますね。SaaSのビジネスが成り立たなくなるのでしょうか？

神様：そのような見方もある、ということです。企業による情報化投資が拡大基調にある中で、SaaS企業は場合によっては変革を迫られることになるかもしれませんし、実際に変化に適応している企業はこれからも活躍するでしょう。また、企業が求める情報セキュリティや安全なデータ管理の仕組みは、これまでのSaaS企業が顧客との取引で培ってきたものです。SaaS企業にとっての強固な基盤であるとも言えるでしょう。

T：これまで培ってきた土台がSaaS企業の支えになるわけですね。

神様：支えになるだけでなく、これからの武器になります。強固な情報セキュリティや安全なデータ管理の仕組みは、AIを活用する上でも不可欠であり、企業の競争力の源泉ともなるでしょう。既存SaaS企業はAIを活用した新たなサービスを拡充させることにより、新たな展開が開けてきます。それはソフトウェア産業のさらなる市場規模拡大につながります。

T：SaaS企業は死なない。むしろ更なるソフトウェア市場の拡大に貢献する、ということですね。今後のソフトウェア市場拡大に期待が高まります。
（この項終わり。次回7/29掲載予定）